金融学 · 期末复习资料

教材：《中国金融学》（马工程重点教材）　|　 授课教师：崔佳慧　|　 考试时间：2026年9月7-9日
整理依据：课堂课件 + 个人笔记 + 学习通作业（2次77题） + 课堂实录转录 + 截图照片（为主），速通课（为辅）
考试性质：闭卷笔试 · 可带计算器 · 43题 · 100分
14章全考点 6种题型 计算全题型 简答全汇总 优先级标注

第一部分：考试信息与复习策略

一、考试题型与分值

🔘
单选题
20题 · 概念辨析
20分
☑️
多选题
10题 · 少选得一半
20分
✓✗
判断题
5题 · 概念陷阱
10分
🧮
计算题
3题 · 可带计算器
15分
📝
简答题
4题 · 分条作答
20分
📋
材料分析题
1题 · 综合应用
15分
题型题量分值备注
单选题20题20分每题1分
多选题5题10分每题2分；错选不得分，少选得一半分
判断题15题15分每题1分
计算题3题15分每题5分；可带计算器
简答题4题20分每题5分
材料分析题1题20分4小问，给表格综合分析
合计48题100分

二、成绩构成

  • 平时成绩 40%：课堂表现25% + 课堂笔记10% + 作业20%
  • 期中成绩 10%
  • 期末成绩 50%

三、复习优先级建议

基于课件覆盖深度、老师课堂强调、作业覆盖、速通课对比，按优先级排序：

优先级章节核心考点原因
★★★★★第12章 货币供给与均衡凯恩斯流动性偏好、货币乘数、存款创造老师w14强调，作业多题，计算必考
★★★★★第13章 货币政策与宏观调控三大工具、数量型vs价格型、我国最终目标老师w15强调，简答/材料高频
★★★★★第11章 中央银行三大职能、资产负债表、基础货币简答必考，备忘录多页标记
★★★★第3章 外汇与汇率汇率决定理论、升贴水计算、固定vs浮动作业15题相关，计算高频
★★★★第7章 金融市场货币市场各子市场、国库券/贴现计算老师w11强调分类，计算必考
★★★★第10章 金融安全与宏观审慎系统性风险、宏观审慎、双支柱老师w14强调，材料题可能
★★★★第5章 利率与金融资产价格单利复利、收益资本化、费雪效应计算必考，备忘录多页标记
★★★第2章 货币与人民币制度货币层次、格雷欣法则、国际货币体系选择/简答高频
★★★第6章 金融机构体系商业银行业务、经营原则选择高频
★★★第14章 金融发展五篇大文章、金融与实体经济材料题可能
★★第4章 信用形式信用形式、直接/间接融资选择为主
★★第8章 金融开放金融开放前提顺序、全球治理了解为主
★★第9章 金融风险与监管风险类型、监管体系选择为主
★第1章 中国金融体系金融定义、改革阶段少量选择

四、速通课使用指南（B站无忌教育）

速通课对比结论：以下板块标注了观看建议，红色标注为超纲内容，可直接跳过，避免复习跑偏。

速通课板块观看建议原因
利率期限结构理论⏩ 快进课件仅10行，非重点
汇率决定理论✅ 认真看课件6个理论全讲，重点
货币市场✅ 认真看课件详细，计算必考
短期借贷市场⏩ 跳过课件无此分类方式
债券四种收益率+久期⏩ 快进久期超纲，课件只提一句
期货制度+期权期权✅ / 制度⏩期权重点，持仓限额等超纲
互换货币互换✅ / 其他⏩货币互换w14强调，其余了解
商业银行经营管理理论演变⏩ 跳过课件完全无此框架，超纲
商业银行金融创新+ROE/ROA/NIM⏩ 跳过全部超纲，课件0匹配
货币需求✅ 认真看凯恩斯理论重中之重
凯恩斯拓展模型（鲍莫尔/惠伦）⏩ 跳过课件无，超纲
货币供给✅ 认真看乘数计算必考
货币政策✅ 认真看三大工具+数量vs价格，重点
货币政策传导机制理论流派⚠️ 有选择看课件按渠道分类，不按流派
通货膨胀与通货紧缩✅ 正常看课件有，中等重要
通货膨胀治理（收入政策/指数化）⏩ 快进课件只有紧缩货币+财政
金融风险与金融监管✅ 有选择看课件重点是系统性风险+宏观审慎

四、老师划重点（W16期末复习课，按教材页码）

章节页码重点内容题型
第一章 金融与信用p51如何理解金融；从居民、企业、政府、开放部门分析简答
第二章 货币与人民币制度p57货币三大职能：价值尺度（观念上的货币）、流通手段（一手交钱一手交货，现实货币）、支付手段（结清债权债务，延期支付）选择/判断
p60M0/M1/M2层次划分，M2-M1=准货币，给具体存款判断属于哪个层次选择/计算
p64格雷欣法则（劣币驱逐良币）名词解释/选择
—国际货币体系演变（金本位特点：货币自由兑换、黄金自由输入输出）；人民币国际化收益（铸币税、降低汇率风险、增强话语权）简答
第三章 外汇与汇率—直接标价/间接标价判断；直接标价数值变大→外币升值本币贬值；间接标价相反选择/计算
—升贴水判断与年率计算：升贴水年率=(远期-即期)/即期 × 12/月数 × 100%计算必考
p92购买力平价：绝对购买力（某一时点）、相对购买力（某一时期，取决于通胀率差异；本国通胀高→本币贬值）选择/简答
—交叉汇率计算（交叉相除/同边相乘）计算
—影响汇率因素：长期（通胀、利率、经济增长、国际收支）、短期（国内外利差、预期、央行干预）简答/材料
—固定汇率vs浮动汇率优缺点；我国实行有管理的浮动汇率制简答
第四章 信用形式p112信用的作用（积极作用）简答
—直接融资（股票/债券，无银行中介）vs间接融资（银行贷款，有银行中介）选择/判断
p117企业是最大债务人；商业信用（企业间赊购赊销）、银行信用（最常用债权融资）选择
第五章 利率与金融资产价格—单利复利变形计算：已知终值求现值（如5年后要30万，利率5%，现在应存多少钱）计算必考
p143收益资本化：P=B/r（本金=年收益/利率）；租金算年收益计算必考
—费雪效应：实际利率≈名义利率-通胀率；通胀上升→利率上升选择
p165有效市场假说：弱式（技术分析无效）、半强式（基本面分析无效）、强式（任何分析无效）选择/判断
第六章 金融机构体系p127商业银行负债业务：存款是最原始最主要的负债选择
p189商业银行经营原则：安全性、流动性、盈利性；流动性=随时应对客户提取选择/简答
p191信托：受人委托、帮人理财选择
第七章 金融市场p213金融市场的功能简答
—货币市场：同业拆借（基准利率之一）、回购、定期存单；国库券贴现计算：利率=(面值-买价)/买价 × 360/期限计算必考
—资本市场：股票、债券、基金选择
第八章 金融开放—金融开放：从管制到放松到开放，不是完全放开选择/判断
第九章 金融监管p287一行一局一会：中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会选择/简答
第十章 金融安全p323宏观审慎政策：防范系统性金融风险选择/材料
第十一章 中央银行—三大职能：发行的银行、银行的银行、政府的银行；银行的银行=集中存款准备金+最后贷款人（再贴现/再贷款）+组织清算简答必考
—央行资产负债表：最大负债=储备货币（货币发行+存款）；央行不吸收公众存款选择/判断
—货币需求：凯恩斯三大动机（交易/预防/投机）；投机动机与利率负相关；流动性陷阱（利率极低时货币政策无效）简答/选择
p370货币乘数：M=B×m（货币供应量=基础货币×货币乘数）；m与法定存款准备金率、提现率、超额准备金率成反比计算/选择
—弗里德曼货币需求：恒久性收入最重要，与货币需求正相关选择/判断
第十三章 货币政策—最终目标：保持货币币值稳定、促进经济增长选择/简答
—三大工具：法定存款准备金（提高→紧缩→货币量减少）、再贴现（提高→紧缩）、公开市场操作（买入→扩张，卖出→紧缩）选择/简答/材料
p404公开市场操作方式：现券交易、回购交易、央行票据多选

计算题重点（3题15分）：

  1. 单利复利变形（已知终值求现值）
  2. 收益资本化P=B/r
  3. 升贴水年率计算
  4. 国库券贴现收益率
  5. 交叉汇率。这五类必须练熟！

简答题重点（4题20分）：货币职能、影响汇率因素、信用的作用、金融市场功能、央行三大职能、流动性陷阱、货币政策三大工具、固定vs浮动汇率优缺点。

材料分析题（20分）：给表格/材料，综合分析汇率变动、货币政策实施、金融风险防控等。

第二部分：各章考点详解

筛选： 排序：

第一章 中国金融体系与改革开放伟大实践

考点1：金融的内涵与定义 ★

  • "金融"内涵：是货币与信用的融合体，是与货币信用相关的所有活动的集合
  • 金融的功能观：金融是指货币资金的融通或流通
  • 黄达的划分：广义"金融"与狭义"金融"
  • 金融的决策观：金融是人们在不确定环境中进行稀缺资源的跨期配置

题型：选择题、判断题

考点2：金融体系的构成 ★

金融体系由金融机构、金融市场和金融监管调控体系三部分构成。

中国金融体系构成 金融体系 金融机构 银行+非银行金融机构 金融市场 货币市场+资本市场 金融监管调控体系 一行一局一会 中央银行 商业银行 政策性银行 非银行机构 同业拆借 票据市场 股票市场 债券市场 人民银行 金融监管总局 证监会
图1-1 中国金融体系三大构成及细分

考点3：中国金融改革的历史阶段 ★

  • 1979-1992年：打破"大一统"银行体系，成立多家专业银行

题型：选择题

考点4：社会融资规模 ★

我国社会融资规模指标中，近年来占比最高的项目是人民币贷款。

第二章 货币与人民币制度

考点5：货币起源学说 ★★★

中国传统货币起源学说：

  • 先王制币说（"先王为方便百姓交换而创造"）
  • 交换需要说

马克思货币起源理论：货币是商品交换的产物，价值形式演进的四个阶段：

  1. 个别的、偶然的物物交换
  2. 扩大的物物交换
  3. 一般等价物的产生
  4. 货币的产生

核心结论：货币是商品交换的产物。

⚠️ 判断题陷阱："货币是与商品世界融合的、固定充当一般等价物的特殊商品"——错。货币不是商品，货币是价值形式，不是使用价值。

考点6：货币的内涵 ★★

  • 从职能角度：货币是在商品交易、服务交易、债权与债务清算、单向转移支付中被普遍接受的东西（不含易货贸易）
  • 存款货币：能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款

考点7：货币的职能 ★★

职能要点
价值尺度可以用观念上的货币（不需要现实货币）
流通手段一手交钱一手交货
储藏手段退出流通，作为财富保存
支付手段延期支付，如工资、租金、赋税

考点8：货币层次与流动性 ★★★

  • 流动性定义：金融资产变成现金且不受损失的能力
  • M0：流通中的现钞和硬币，具有完全流动性
  • M1：M0 + 活期存款（流动性较强），狭义货币
  • M2：M1 + 定期存款、储蓄存款等准货币（流动性较弱），广义货币
  • 准货币：主要包括定期存款、储蓄存款等；准货币 = M2 - M1

计算示例：M1=8万亿，M2=25万亿 → 准货币 = 25 - 8 = 17万亿

  • M2不包括：商业银行在央行的准备金存款
  • 1994年金融改革：开始按国际标准划分货币层次
  • 货币存量：是某一时点上（不是时间段）各经济主体持有的货币总额

考点9：货币制度的内容 ★★★ 简答高频

国家货币制度一般包括以下基本内容：

  1. 规定货币材料（币材）
  2. 规定货币单位
  3. 规定流通中的货币种类
  4. 规定货币的法定支付能力（法偿能力）
  5. 规定货币铸造发行的流通程序
  6. 货币发行准备制度的规定
概念要点
本位币一国的根本通货，具有排他性，最小规格是一个货币单位，具有无限清偿能力
辅币名义价值高于实际价值（不足值货币）

考点10：货币制度的演变 ★★★

演变顺序：银本位制 → 金银复本位制 → 金本位制 → 不兑现的信用货币制度

📜 各货币制度详细特征（点击展开） ▼

银本位制：银币为本位货币，可自由铸造、自由熔化、自由输出输入；银行券可自由兑现银币。中国：金元明时期确立银两制度；清宣统二年宣布实行银本位制，实际是银圆和银两并行。

金银复本位制：

  • 平行本位制：金银比价由市场决定
  • 双本位制：金银比价由政府法定规定——格雷欣法则（劣币驱逐良币）发生的制度环境

金本位制：

  • 金币本位制（标准的金本位制）基本特征：
    1. 金币可以自由铸造
    2. 辅币和银行券与金币同时流通，可按面值自由兑换为金币
    3. 黄金可以自由输出输入国境
    4. 货币发行准备全部是黄金
  • 金块本位制：银行券达到一定数量后才能兑换金块
  • 金汇兑本位制：国内流通银行券，不能直接兑换金币，只能兑换成外汇

国际金本位体系特征：没有国际组织协调，自动运行；汇率由铸币平价确定；汇率围绕铸币平价在"黄金输送点"范围内波动；国际收支自动调节（价格-铸币流动机制）。

崩溃原因：黄金产量不足与一战爆发。

考点11：格雷欣法则（劣币驱逐良币） ★★★ 简答高频

  • 定义：在金银复本位制的"双本位制"条件下，两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，良币退出流通进入贮藏，劣币充斥市场
  • 别称：格雷欣法则（Gresham's Law）
  • 制度环境：双本位制（金银比价由政府法定规定）

考点12：人民币制度 ★★

人民币特点：

  1. 人民币与黄金没有直接联系
  2. 人民币是信用货币
  3. 人民币具有无限法偿力
  4. 人民币不是可自由兑换货币（资本项目下未完全可兑换）

中国人民银行成立：由华北银行、北海银行、西北农民银行合并成立（1948年12月1日）。

考点13：国际货币体系的演变 ★★★ 简答高频

1. 国际金本位制（1880-1914）
  • 自发形成，黄金充当国际货币
  • 汇率由铸币平价决定，在黄金输送点范围内波动
  • 国际收支通过"价格-铸币流动机制"自动调节
  • 一战后崩溃
2. 布雷顿森林体系（1944-1973）
  • 以美元为中心，依靠国际协定确立，建立IMF
  • 核心：美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，实行可调整的固定汇率制
  • 特里芬难题：美元作为国际货币，需要持续逆差满足国际清偿力，但持续逆差又动摇美元信用
  • 1973年崩溃

3. 牙买加体系（1976年至今）

  • 主要内容：国际储备货币多元化、汇率安排多样化、多种渠道调节国际收支
  • 优点：摆脱对美元的过分依赖；多样化汇率安排适应不同国家需要；调节机制更灵活有效
  • 缺陷：
    1. 储备货币发行国享"铸币税"，缺乏统一稳定的货币标准，易造成金融不稳定
    2. 浮动汇率制下汇率大起大落，加大外汇风险，抑制国际贸易，易导致投机猖獗
    3. 国际收支调节机制不健全，全球性失衡问题未根本改善

考点14：区域性货币制度 ★

  • 在实践中，区域性货币制度多以货币联盟形式出现
  • 在区域货币框架下构建的共同货币制度，属于较高层次的货币合作模式（不是较低层次）

考点15：人民币国际化 ★★★

  • 定义：人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程
  • 内涵包括：
    1. 人民币现金在境外可与其他货币兑换
    2. 国际市场上以人民币计价的金融产品被广泛接受
    3. 国际贸易中以人民币结算的交易额达到一定比重
    4. 人民币成为全球储备货币之一（不含"作为其他货币的盯住货币"）
  • 收益：获得铸币收入、降低企业汇率风险、增强国际话语权
  • 重要途径：高水平发展人民币离岸市场
  • 人民币跨境支付系统：CIPS（CHIPS是美国的，SWIFT是报文系统）
  • 双边货币互换协议的作用（w14老师强调）：
    1. 促进双边贸易中使用本币结算，降低对美元的依赖
    2. 在货币危机时提供短期流动性支持，稳定汇率和金融市场

第三章 外汇与汇率

考点16：外汇的定义与构成 ★★

  • 动态外汇：国际汇兑行为
  • 静态外汇：
    • 广义：以外币表示的可用作国际清偿的支付手段和资产
    • 狭义：以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段
  • 外汇构成：
    1. 外币现钞
    2. 外币支付凭证
    3. 外币有价证券
    4. 特别提款权（SDR）

考点17：汇率标价方法 ★★★★ 选择/计算高频

标价法定义数值变大的含义
直接标价法以一定单位外国货币为标准，折算成若干本国货币（如USD/CNY=7.15）外币升值，本币贬值
间接标价法以一定单位本国货币为标准，折算成若干外国货币（如GBP/USD=1.30）本币升值，外币贬值
美元标价法美元是所有报价的基础货币—

银行买卖价：

  • 直接标价法下：买入价 < 卖出价（如USD/CNY=7.1500-7.1700，7.1500是银行买入美元价）
  • 间接标价法下：买入价 > 卖出价

考点18：汇率的种类 ★★★

分类标准种类
按制定汇率的方法基本汇率、套算汇率（交叉汇率）
按银行买卖外汇的角度买入汇率、卖出汇率、中间汇率
按外汇交易的交割期限即期汇率、远期汇率
按汇率制度固定汇率、浮动汇率
按是否经过通货膨胀调整名义汇率、实际汇率
  • 名义有效汇率(NEER) vs 实际有效汇率(REER)：REER额外考虑了各国物价水平变动

考点19：远期汇率与升贴水 ★★★★ 计算高频

  • 升水：远期汇率 > 即期汇率（远期货币更贵）
  • 贴水：远期汇率 < 即期汇率
  • 判断示例：即期GBP/USD=1.30，3个月远期=1.28 → 英镑远期贴水

升贴水率计算：

$$年化升水率 = \frac{远期汇率 - 即期汇率}{即期汇率} \times \frac{12}{月数} \times 100\%$$

示例：USD/CNY即期6.75，3个月远期6.80 → 美元年化升水率 = (6.80-6.75)/6.75 × 12/3 ≈ 2.96%

点数表示与口诀"大小减，小大加"（W03-01课堂录音，老师谐音"大小姐"）：

  • 远期报价常用点数，三位数点数要×0.0001
  • 点数前小后大（如70/90）→ 加法（远期=即期+点数）
  • 点数前大后小（如90/70）→ 减法（远期=即期-点数）

考点20：汇率决定理论 ★★★★ 简答/选择高频

课件详细讲了6个理论，作业2里约15题直接相关：

📚 六大汇率决定理论详解（点击展开） ▼

1. 国际借贷理论（国际收支说）

  • 认为导致汇率变化的最直接因素是外汇市场的供求关系
  • 国际借贷差额影响外汇供求，进而影响汇率

2. 购买力平价理论（PPP）

  • 绝对购买力平价：某一时点上，两国货币的兑换比率由两国货币购买力之比决定（e = P/P*）
  • 假设：不存在运输成本和关税壁垒
  • 相对购买力平价：某一时期内，汇率的变化由两国物价水平（通货膨胀率）的相对变化决定

3. 利率平价理论

  • 核心：在资本自由流动和无交易成本条件下，套利活动使国内外投资收益趋于相等
  • 结论：利率高的国家货币远期贴水，利率低的国家货币远期升水
  • 示例：欧元区利率高于美国利率 → 欧元兑美元远期贴水

4. 货币分析法

  • 若本国货币供应量增速长期高于外国，其他条件不变时，本币贬值

5. 换汇成本说（中国特色理论）

6. 资产组合平衡理论

以上六种理论均属于汇率决定理论（多选题可能考"以下哪些属于汇率决定理论"）

考点21：影响汇率的因素 ★★★

类型因素
长期因素国际收支状况、通货膨胀率差异、经济增长率差异
短期因素利率差异、中央银行干预、市场预期、政治因素

考点22：汇率变动对经济的影响 ★★★★ 材料分析高频

变动出口进口记忆口诀
本币升值↓ 不利↑ 有利升值→出口↓进口↑
本币贬值↑ 有利↓ 不利贬值→出口↑进口↓

马歇尔-勒纳条件：进出口需求的价格弹性之和大于1时，贬值才能改善贸易收支。

考点23：汇率风险 ★★

类型定义重要度
交易风险由于汇率变动引起应收资产或应付债务价值变化的风险★★
会计风险（折算风险）由于汇率变动引起资产负债表中某些项目价值变化的风险★★★ 老师强调
经济风险由于汇率变动引起企业未来收益变化的风险★ 了解

考点24：固定汇率制与浮动汇率制的比较 ★★★★ 简答高频

比较维度固定汇率制浮动汇率制
货币政策独立性较弱（需维持汇率稳定）较强（可专注国内目标）
国际收支调节缺乏自动调节，需依赖储备变动或政策干预自动调节（逆差→本币贬值→出口↑进口↓）
汇率风险较小较大
缺点货币政策独立性受制约汇率波动频繁，易导致竞争性贬值

固定汇率制显著缺点：货币政策独立性受到更大制约

考点25：人民币汇率制度 ★★

  • 我国现行：有管理的浮动汇率制度（不是完全自由浮动）
  • 我国外汇市场采用直接标价法

考点26：外汇市场的功能 ★★

国际结算、汇率风险对冲、套利交易、价格发现、央行干预场所（多选题全选）。

第四章 信用形式与信用体系

考点27：信用的定义与本质 ★★

  • 经济学定义：信用是一种以偿还和支付利息为条件的借贷行为
  • 信用的基本要素：
    1. 债权债务关系
    2. 信用工具
    3. 时间间隔
    4. 利率
  • 原理4-1：信用立在诚信基础之上。偿还与收回本金、支付与收取利息是借贷关系确立的必要条件

考点28：信用产生的条件 ★★

  1. 前提条件：私有制
  2. 直接原因：经济主体调剂资金余缺的需要

考点29：信用的基本形式 ★★★

形式定义要点
商业信用企业之间以赊销、预付款等形式提供的信用最初最基本形式是赊销；工具：商业票据、银行承兑汇票
银行信用银行及其他金融机构以货币形式提供的信用现代经济中最主要的信用形式
国家信用（政府信用）政府作为债务人的信用主要形式：发行国债或地方政府债；目的：弥补财政赤字、调节基础货币、为公共项目筹资
消费信用对消费者个人提供的信用形式：赊销、分期付款、消费信贷（如助学贷款）
国际信用跨国的借贷关系见考点32

考点30：直接融资与间接融资 ★★★

类型定义例子
直接融资资金供求双方直接进行融资，无金融中介作为债权债务人发行债券、发行股票
间接融资通过金融中介机构进行的融资银行贷款
  • 居民部门：通常是最终资金盈余部门
  • 居民向其他部门提供信用的方式：将资金存入银行、购买政府债券、购买企业股票（不包括向银行申请住房贷款，那是获得信用）

考点31：信用的作用 ★★

积极作用：

  1. 促进资金融通，提高资金使用效率
  2. 促进投资和消费，推动经济增长
  3. 调节国民经济运行
  4. 推动市场经济发展

考点32：国际信用 ★★

形式内容
国际信贷国际银团贷款、外国政府贷款、国际金融机构贷款
国际资本市场融资发行国际债券、FDI
国际租赁—
国际商业信用延期付款、补偿贸易
  • 外国政府贷款：通常附加政治条件最多、审批最严格
  • FDI（外国直接投资）：在国际信用分类中通常被视为国际资本市场融资

考点33：信用工具 ★

  • 短期信用工具：票据（汇票、本票、支票）、信用证、信用卡
  • 长期信用工具：股票、债券

第五章 利率与金融资产价格

考点34：货币的时间价值 ★★

  • 定义：货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值
  • 实现方式：只能通过借贷或投资等跨期经济活动实现
  • 仅持有现金不投资，不能实现货币的时间价值

考点35：计息方式 ★★★★★ 计算必考

单利（Simple Interest）

只按本金计算利息，不将利息额加入本金重复计算

$$S = P(1 + nr)$$

S：本利和，P：本金，n：期限，r：年利率

示例：100万元，5年，年利率10% → S = 100 × (1 + 10% × 5) = 150万元

作业题：10,000元，年利率2.5%，单利，3年半 → S = 10000 × (1 + 0.025 × 3.5) = 10,875元

复利（Compound Interest）

将按本金计算出来的利息额再计入本金，重新计算利息（"利滚利"）

$$S = P(1 + r)^n$$

示例：100万元，5年，年利率10% → S = 100 × (1 + 10%)^5 = 161.05万元

复利高于单利，因为利息也会继续产生利息

一般复利（一年内多次计息）：$S = P(1 + r/m)^{mn}$

连续复利：$S = Pe^{rn}$，e ≈ 2.71828

要求掌握：单利和复利；一般复利和连续复利了解。

理解要点：单利和复利的核心区别在于利息是否产生利息。单利只对本金计息，每期利息固定；复利"利滚利"，每期利息加入下期本金继续计息。期限越长、利率越高，复利与单利的差距越大。

考试技巧：

  1. 题目说"单利"就用$S=P(1+nr)$，说"复利"就用$S=P(1+r)^n$，不要搞混
  2. $n$是期数，要与利率匹配——年利率配年数，月利率配月数
  3. 一般复利公式$S=P(1+r/m)^{mn}$中，$m$是每年计息次数，$mn$是总计息次数
  4. 连续复利$S=Pe^{rn}$中$e\approx2.718$，连续复利的终值最高

考点36：现值与终值 ★★★★ 计算题

  • 终值（FV）：现在的一笔资金在未来某一时点的价值
  • 现值（PV）：未来的一笔资金折合到现在的价值
  • 单利现值：$P = S / (1 + nr)$
  • 复利现值：$P = S / (1 + r)^n$
  • 年金：定期定额的系列收支

理解要点：终值和现值是互为逆运算的关系。终值是"现在的钱未来值多少"，现值是"未来的钱现在值多少"。核心概念是货币的时间价值——今天的1元钱比未来的1元钱更值钱，因为今天的钱可以投资产生收益。

考试技巧：

  1. 现值计算就是终值公式的逆运算，单利现值$P=S/(1+nr)$，复利现值$P=S/(1+r)^n$
  2. $1/(1+r)^n$叫复利现值系数，利率越高、期限越长，现值越小
  3. 年金是定期定额的系列收支（如每年存1万，存5年），年金终值和现值有专门公式，但考试中如果没学过年金公式，可以逐笔计算再求和

考点37：收益资本化规律 ★★★★ 计算/选择

  • 公式：
$$P = \frac{B}{r}$$
  • P：资产价格（本金化金额），B：年收益，r：市场利率
  • 含义：任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额
  • 应用：土地价格、人力资本价格、证券价格等
  • 租金也算是年收益的一种

理解要点：收益资本化的核心思想是"收益可以倒推本金"。如果一项资产每年能带来B元的收益，而市场利率是r，那么这项资产的价值就相当于$P=B/r$元的本金——因为把$P$元存入银行，每年也能得到$P\times r=B$元的利息。

直觉例子：

  1. 公式$P=B/r$必须记住
  2. B是年收益（不是月收益、总收益）
  3. r是市场利率（年利率）
  4. 利率上升时，资产价格下降（反比关系）
  5. 租金、股利、利息都算年收益

考点38：利率的分类 ★★★★ 选择高频

分类标准种类要点
按计算日期年利率、月利率、日利率—
按是否随市场变化固定利率、浮动利率固定：便于计算，通胀时债权人受损；浮动：减少风险
按是否考虑通胀名义利率、实际利率费雪效应：实际利率 ≈ 名义利率 - 通货膨胀率
按形成方式市场利率、官定利率、公定利率—
按借贷期限短期利率、长期利率—
  • LPR：贷款市场报价利率（Loan Prime Rate）

考点39：利率决定理论 ★★★

理论核心观点
马克思的利率决定理论利率的最终决定因素是社会平均利润率，利率在零和平均利润率之间波动
古典利率理论利率由储蓄和投资的均衡决定
凯恩斯流动性偏好理论利率由货币供求决定
可贷资金理论利率由可贷资金的供求决定

考点40：利率的风险结构与期限结构 ★★

利率风险结构：相同期限的不同债券利率差异的原因

  • 违约风险（信用风险）、流动性风险、税收差异

利率期限结构：不同期限的债券利率之间的关系

  • 收益率曲线
  • 预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论

⚠️ 速通课对比：利率期限结构理论你课件仅10行，老师课堂一带而过，备忘录未标记，作业0题。非重点，了解即可。

考点41：有效市场假说 ★★★

形式价格反映的信息分析方法有效性
弱式有效市场所有历史信息技术分析无效
半强式有效市场所有公开信息基本面分析无效
强式有效市场所有信息（包括内幕信息）任何分析都无效

考点42：金融资产价格与收益率 ★★★★ 计算必考

债券收益率：

  • 名义收益率 = 票面利息 / 面值
  • 即期收益率（当期收益率）= 票面利息 / 购买价格
  • 到期收益率（YTM）：使未来现金流现值等于当前价格的贴现率

股票收益率：股利收益率 + 资本利得收益率

⚠️ 速通课对比：速通课讲的债券四种收益率详细区分+麦考利久期计算——你课件只提了一句"可以计算到期收益率和持有期收益率"，久期完全超纲。老师强调的计算题是单利复利、国库券收益率。

理解要点：债券收益率的三种计算是考试重点，关键是分母不同。

  1. 名义收益率=票面利息/面值——分母是面值，这是债券发行时就确定的，不随市场价格变化
  2. 即期收益率（当期收益率）=票面利息/购买价格——分母是你实际买入的价格，反映你当前买入能获得的利息回报率。如果债券折价买入（价格<面值），即期收益率>名义收益率；溢价买入则相反
  3. 到期收益率（YTM）是使未来所有现金流（利息+本金）的现值等于当前价格的贴现率，是最全面的收益率指标，考虑了利息、本金和资本利得/损失

股票收益率=股利收益率+资本利得收益率。股利收益率=每股股利/买入价；资本利得收益率=(卖出价-买入价)/买入价。考试技巧：题目问"当期收益率"就用利息/买入价；问"到期收益率"就理解为使现值等于价格的贴现率（一般不需要精确计算，理解概念即可）。

第六章 金融机构体系与经营管理

考点43：金融机构的产生与分类 ★★

  • 定义：专门从事各种金融活动的组织
  • 分类：
    • 银行金融机构：中央银行、商业银行、政策性银行
    • 非银行金融机构：证券公司、保险公司、信托公司、基金公司、金融租赁公司等

考点44：金融机构的基本功能 ★★★

  1. 便利支付结算
  2. 促进资金融通
  3. 提供金融服务
  4. 降低交易成本
  5. 改善信息不对称
  6. 创造信用与存款货币
  7. 管理与控制风险

考点45：金融机构与一般经济组织 ★★

  • 共性：都以盈利为目的，自主经营、自负盈亏
  • 区别：经营对象特殊（货币资金）、经营方式特殊（信用方式）、风险程度和影响面更大、监管更严格

考点46：分业经营与混业经营 ★★

  • 分业经营：银行业、证券业、保险业、信托业分业经营、分业监管
  • 混业经营：金融机构可以经营多种金融业务
  • 我国现状：目前实行分业经营，但正在向综合经营方向发展

考点47：商业银行的主要业务 ★★★★ 选择高频

业务类型内容要点
负债业务（资金来源）存款、自有资本、借款业务存款是银行最大负债
资产业务（资金运用）贷款、证券投资、现金资产贷款是最主要的资产业务
中间业务（表外业务）结算、代理、信托、租赁、银行卡等不计入资产负债表内（老师w10强调）

考点48：商业银行的经营原则 ★★★★

原则含义地位
安全性避免经营风险，保证资金安全首要原则
流动性保持足够的清偿能力，随时应付客户提存和贷款需求必要条件
盈利性追求利润最大化最终目标
  • 三者关系：既统一又矛盾，需要协调平衡

考点49：信托 ★★

  • 定义：受人之托，帮人理财
  • 当事人：委托人、受托人、受益人

考点50：存款保险制度 ★★

  • 定义：为存款类金融机构建立保险机制，保护存款人利益
  • 作用：维护金融稳定，防止银行挤兑

⚠️ 速通课超纲提醒：商业银行经营管理理论演变（资产管理三阶段+负债管理+资产负债综合管理）、ROE/ROA/股本乘数、净息差NIM、缺口分析、久期分析——你课件完全无此框架（0匹配），超纲，不用看。

第七章 金融市场体系与功能结构

考点51：金融市场的构成要素 ★★

  1. 市场参与者（个人、企业、政府、金融机构、中央银行）
  2. 金融工具（交易对象）
  3. 金融工具的价格（利率、汇率、股价等）
  4. 金融交易的组织方式

考点52：金融市场的功能 ★★★

  1. 资金融通功能（最基本功能）
  2. 价格发现功能
  3. 提供流动性功能
  4. 风险管理功能
  5. 降低交易成本功能
  6. 信息传递功能
  7. 资源配置功能
  8. 宏观调控传导功能

考点53：金融市场的分类 ★★★★ w11老师强调考选择

分类标准种类
按交易期限货币市场（1年以内）、资本市场（1年以上）
按交易对象票据市场、证券市场（股票/债券）、外汇市场、黄金市场、衍生品市场
按交易程序发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）
按交割方式现货市场、期货市场、期权市场
按交易场所场内市场（交易所）、场外市场（柜台/OTC）

考点54：货币市场 ★★★★ 重点

特征：期限短、流动性强、风险低、交易额大

中国体系：银行间 + 交易所 + 柜台三分法

54a 同业拆借市场 ★★★

  • 金融机构间短期拆借，CHIBOR，隔夜为主

54b 回购市场 ★★★

  • 正回购：先卖后买（回笼资金）
  • 逆回购：先买后卖（投放资金）

54c 票据市场 ★★★★

  • 商业票据/银行承兑汇票
  • 贴现利息 = 面值 × 贴现率 × 天数/360

54d 国库券市场 ★★★★★ 计算必考

  • 贴现发行
  • 年收益率：
$$i = \frac{F - P}{P} \times \frac{360}{n}$$

F：面值，P：发行价格，n：期限天数

考点55：资本市场 ★★★

  • 期限长、风险高、收益高
  • 股票市场（一级/二级）+ 债券市场

考点56：衍生品市场 ★★★

  • 远期、期货、期权、互换
  • 货币互换w14强调

考点57：金融市场效率与有效市场假说 ★★

弱式/半强式/强式（同考点41）

考点58：多层次资本市场 ★★

主板/创业板/科创板/北交所/新三板/区域股权

⚠️ 速通课超纲提醒：期货持仓限额/大户报告/强行平仓制度——课件0匹配，超纲；久期——课件0匹配，超纲。期权是重点（课件详细讲）。

第八章 金融开放与全球金融治理

考点59：金融开放的内涵 ★★

  • 金融市场 + 金融机构 + 资本账户开放
  • 有管理有顺序

考点60：金融开放的作用 ★★

资源优化配置、提高效率、促进增长、提升国际地位

考点61：金融开放的前提、程度和顺序 ★★★

  • 原理8-1
  • 先经常后资本，先长期后短期
  • 东南亚金融危机教训

考点62：中国金融业对外开放 ★

银行业、保险业、证券业开放阶段

考点63：全球金融治理 ★★

IMF、世界银行、BIS、FSB，G20，中国角色

第九章 金融风险与金融监管体系

考点64：金融风险的定义与特征 ★★

普遍性、传染性、不确定性、高杠杆性、突发性

考点65：金融风险的类型 ★★★

信用风险（最主要）、市场风险、流动性风险、操作风险、法律、声誉、国家

考点66：系统性金融风险 ★★★★

  • 全局性、传染性
  • 防范系统性风险是金融工作根本任务（w13强调）

考点67：金融监管的目标与原则 ★★

目标：维护稳定、保护存款人、促进竞争、提高效率

原则：依法、适度、效率、公平

考点68：中国金融监管体系 ★★★

一行一局一会：人民银行 + 金融监管总局 + 证监会

考点69：金融监管的内容与方法 ★★

准入/运营/退出监管；现场/非现场/并表监管；巴塞尔协议

第十章 金融安全与宏观审慎政策

考点70：金融安全的内涵 ★★

金融体系不受内外因素根本威胁，国家安全组成部分

考点71：系统性金融风险的形成与防控 ★★★★

  • 形成三环节：负向冲击、内部传染、外部扩散
  • 防控两维度：时间维度、结构维度

考点72：金融危机 ★★

货币危机、银行危机、债务危机、系统性危机

考点73：新中国没有发生金融危机的经验 ★★★

党的领导、以人民为中心、服务实体经济、底线思维、渐进改革、有效监管

考点74：宏观审慎政策 ★★★★★ w14强调

  • 定义：防范系统性风险的政策
  • 目的：防范系统性风险（w14强调）
  • 工具：逆周期资本缓冲等
  • 与微观审慎区别：宏观审慎防范系统性风险，微观审慎防范单个机构风险

74a 双支柱调控框架 ★★★★★

货币政策 + 宏观审慎政策，两者协同

速通课对比提醒：速通课讲一般金融风险分类+监管体制+巴塞尔协议演变；你课件重点是系统性金融风险+宏观审慎政策+双支柱。巴塞尔协议只作为宏观审慎工具的例子提到，不用记Ⅰ/Ⅱ/Ⅲ详细演变。

第十一章 中央银行制度与业务运作

考点75：中央银行的定义与产生必然性 ★★★★

五大原因：

  1. 银行券发行的需要
  2. 票据清算的需要
  3. 最后贷款人的需要
  4. 金融监管的需要
  5. 政府融资的需要

考点76：中国人民银行制度的建立与发展 ★★

1948.12.1成立，复合制→单一制

考点77：中央银行的三大职能 ★★★★★ 简答必考

职能内容
发行的银行垄断货币发行权
银行的银行集中存款准备金、最后贷款人、组织全国清算
政府的银行代理国库、代理政府债券发行、给政府信贷、保管外汇黄金储备、代表政府参加国际金融活动

考点78：中央银行的业务 ★★★★

  • 负债业务：储备货币（最大）、货币发行
  • 资产业务：再贴现再贷款、公开市场操作、黄金外汇储备
  • 中间业务：清算、代理国库

考点79：中央银行的独立性 ★★

相对独立于政府，我国在国务院领导下独立执行

第十二章 货币供给与均衡

考点80：货币需求理论 ★★★★

理论公式/核心
马克思$M = PQ / V$
费雪（现金交易说）$MV = PT$
剑桥（现金余额说）$M = kPY$
凯恩斯流动性偏好三大动机，$M = L(Y,i)$
弗里德曼现代货币数量论

80a 凯恩斯流动性偏好理论 ★★★★★ 重中之重

凯恩斯流动性偏好理论：货币需求与利率 L = L₁(Y) + L₂(i) M_s（外生给定） i* M* 流动性陷阱区 交易动机 + 预防动机 → L₁(Y) 正比收入 投机动机 → L₂(i) 反比利率 M i
图12-1 凯恩斯流动性偏好理论：货币需求曲线与均衡利率决定
  • 三大动机：
    1. 交易动机：为日常交易而持有货币（与收入正相关）
    2. 预防动机：为意外支出而持有货币（与收入正相关）
    3. 投机动机：为抓住有利的购买有价证券机会而持有货币（与利率负相关）
  • 两类需求：
    • $L_1$ = 交易动机 + 预防动机 → 主要取决于收入 Y（$L_1 = L_1(Y)$，正比）
    • $L_2$ = 投机动机 → 主要取决于利率 i（$L_2 = L_2(i)$，反比）
  • 货币需求函数：$M = L_1(Y) + L_2(i) = L(Y,i)$
  • 流动性陷阱：当利率极低时，人们认为利率不会再降（证券价格不会再升），愿意持有任何数量的货币，货币政策失效

⚠️ 速通课超纲提醒：凯恩斯拓展模型（鲍莫尔-托宾平方根定律、惠伦模型）——课件0匹配，超纲。考试考凯恩斯原始理论（交易+预防→收入，投机→利率），不要被拓展模型搞混。

考点81：货币供给 ★★★★

$$M_s = B \times m$$

央行提供基础货币 + 商行创造存款货币

考点82：基础货币 ★★★★

  • $B = C + R$（通货 + 准备金）
  • 又称高能货币
  • 央行负债，央行通过公开市场操作、再贴现等控制

考点83：存款货币创造与货币乘数 ★★★★★ 计算必考

存款货币创造过程（部分准备金制度） 中央银行 提供基础货币 B 商业银行 吸收存款 → 发放贷款 贷款→存款 循环创造 存款货币（货币供给 M_s） M_s = B × m 现金漏损率 C 法定存款准备金率 R 超额准备金率 E 货币乘数 m m = (1+C) (R+C+E) 基础货币 B = 通货 C + 准备金 R（高能货币） 图：货币供给 = 基础货币 × 货币乘数，准备金率和漏损率越高，乘数越小
图12-2 存款货币创造与货币乘数机制
  • 简单存款乘数（无漏损）：$K = 1/R$
  • 考虑漏损的乘数：
$$K = \frac{1}{R + C + E}, \quad m = \frac{1 + C}{R + C + E}$$
  • R：法定存款准备金率，C：现金漏损率，E：超额准备金率
  • R、C、E 与货币乘数成反比（越大，乘数越小）

考点84：货币均衡与经济均衡 ★★★

  • $M_s > M_d$ → 通货膨胀
  • $M_s < M_d$ → 通货紧缩

考点85：通货膨胀与通货紧缩 ★★★★

  • 衡量指标：CPI、PPI、GDP平减指数
  • 成因：需求拉上、成本推动、结构型
  • 治理：紧缩性货币政策 + 紧缩性财政政策

第十三章 货币政策与宏观调控

考点86：货币政策的定义与目标 ★★★★★ 必背

我国货币政策最终目标：保持币值稳定，并以此促进经济增长（必背！）

考点87：货币政策框架 ★★★★

货币政策传导机制框架 货币政策工具 三大法宝 操作指标 基础货币/超额准备金 中介指标 M₂ / 社融 / LPR 最终目标 币值稳定+经济增长 课件按传导渠道分类（不按理论流派）： 利率渠道 M↑ → i↓ → I↑ → Y↑ 资产价格渠道 股价/房价↑ → 财富↑ 汇率渠道 i↓ → 本币贬值 → 净出口↑ 信贷渠道 银行贷款↑ → 投资↑ 图：货币政策框架 = 工具 → 操作指标 → 中介指标 → 最终目标，考试按渠道分类作答
图13-1 货币政策传导框架与四大渠道

考点88：数量型与价格型货币政策 ★★★★★ w15强调，简答/材料高频

比较维度数量型货币政策价格型货币政策
调控对象货币供应量利率（价格）
主要工具法定存款准备金率、公开市场操作（数量型）再贴现率、公开市场操作（价格型）、利率走廊
传导机制直接调控货币量通过利率影响投资消费
适用环境金融市场不发达、利率未市场化金融市场发达、利率市场化程度高

考点89：一般性货币政策工具（三大法宝） ★★★★★ 选择/简答高频

工具操作方式特点
法定存款准备金率提高→紧缩；降低→扩张效果猛烈，不宜频繁使用
再贴现率提高→紧缩；降低→扩张被动性，央行处于被动地位
公开市场操作买入→扩张；卖出→紧缩最常用、最灵活，主动性强，可微调

考点90：选择性货币政策工具 ★★

消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率

考点91：紧缩性与扩张性货币政策判断 ★★★★

判断口诀：提高→紧缩，降低→扩张；买入→扩张，卖出→紧缩。注意是货币政策不是财政政策！

考点92：货币政策传导机制 ★★★

  • 凯恩斯：$M \to i \to I \to Y$
  • 课件按渠道分类（利率/资产价格/汇率/信贷），不按理论流派

考点93：货币政策的时滞与有效性 ★★

  • 内部时滞：认识时滞 + 决策时滞
  • 外部时滞：操作时滞 + 市场时滞
  • 流动性陷阱：利率极低时货币政策失效

速通课对比提醒：速通课按理论流派讲传导机制（凯恩斯/托宾q/莫迪里安尼财富效应/货币学派）；你课件按传导渠道分类。考试按你课件答渠道分类，不要答理论流派名称。托宾q、莫迪里安尼财富效应不用记。

第十四章 金融发展与金融"五篇大文章"

考点94：金融发展与经济发展的辩证关系 ★★★

原理14-1：经济决定金融，金融推动经济

考点95：金融与实体经济的关系 ★★★★

原理14-2：金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职宗旨

考点96：新时代的金融发展与目标 ★★★

  • 根本任务：防范系统性风险
  • 主题：高质量发展
  • 主线：供给侧结构性改革

考点97：金融"五篇大文章" ★★★★★ 材料分析题高频

🔬
科技金融
服务科技创新
🌱
绿色金融
支持绿色低碳发展
🤝
普惠金融
服务小微企业和三农
👴
养老金融
应对人口老龄化
💻
数字金融
金融科技赋能

考点98：人民币国际化（补充） ★★★

双边货币互换协议的作用（w14老师强调）：

  1. 促进双边贸易中使用本币结算，降低对美元的依赖
  2. 在货币危机时提供短期流动性支持，稳定汇率和金融市场

第三部分：简答题/论述题全题型汇总

简答1：货币制度的基本内容

▼

6点：

  1. 规定货币材料（币材）
  2. 规定货币单位（名称+含金量）
  3. 规定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序
  4. 规定货币的法定偿付能力（无限法偿/有限法偿）
  5. 规定货币铸造程序（自由铸造/限制铸造）
  6. 规定货币发行准备制度（黄金/外汇准备）

简答2：格雷欣法则（劣币驱逐良币）

▼

定义：在双本位制下，两种实际价值不同但名义价值相同的货币同时流通时，实际价值较高的货币（良币）被收藏、熔化或输出而退出流通，实际价值较低的货币（劣币）则充斥市场。

制度环境：金银复本位制中的双本位制（国家规定金银比价）。原因是价值规律与法定比价的矛盾。

简答3：国际货币体系的演变及对牙买加体系的评价

▼

演变：

  1. 国际金本位制（1880-1914，黄金自由输出入，自动调节）
  2. 布雷顿森林体系（1944-1973，美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩，双挂钩+固定汇率）
  3. 牙买加体系（1976至今，黄金非货币化，浮动汇率合法化，储备货币多元化）

牙买加体系评价：优点——多元化储备体系缓解了清偿力不足；浮动汇率灵活适应各国经济；多种国际收支调节机制并行。缺点——汇率波动剧烈增加风险；储备货币管理复杂；国际收支失衡缺乏有效调节。

简答4：汇率决定理论

▼

6个理论：

  1. 国际借贷说（戈森，汇率由外汇供求决定，供求源于国际借贷）
  2. 购买力平价说（卡塞尔，汇率=两国物价之比，绝对/相对PPP）
  3. 利率平价说（凯恩斯，远期汇率升贴水率=两国利差，抛补/非抛补）
  4. 货币分析说（货币供应量决定汇率）
  5. 换汇成本说（中国学者，出口换汇成本/进口换汇成本）
  6. 资产组合平衡说（投资者在本国货币、本币资产、外币资产间配置）

简答5：固定汇率制与浮动汇率制的比较

▼
固定汇率制
  • 货币政策独立性受限（为维持汇率需配合）
  • 国际收支自动调节（物价-铸币流动机制）
  • 汇率风险低，利于国际贸易投资
  • 易受投机冲击，可能引发货币危机
浮动汇率制
  • 货币政策独立（可自主调节国内经济）
  • 国际收支通过汇率变动自动调节
  • 汇率波动大，增加交易成本和风险
  • 隔绝外部冲击，不需大量外汇储备

简答6：汇率变动对经济的影响

▼

本币贬值：

  1. 出口增加（以外币计价更便宜），进口减少（以本币计价更贵）→贸易收支改善
  2. 资本流动：短期资本外流（预期进一步贬值），长期资本可能流入（资产更便宜）
  3. 国内物价：进口品价格上升→输入型通胀
  4. 就业：出口部门扩张→就业增加

马歇尔-勒纳条件：本币贬值改善贸易收支的条件是进出口需求弹性之和大于1（$|E_x|+|E_m|>1$）。J曲线效应：贬值后贸易收支先恶化后改善（时滞约6-12个月）。

简答7：信用的基本形式

▼

5种：

  1. 商业信用（企业间以赊销商品形式提供，基础形式，局限于商品方向和规模）
  2. 银行信用（银行及金融机构以货币形式提供，现代信用的主体，克服商业信用局限）
  3. 国家信用（政府为主体，国债/国库券，弥补财政赤字）
  4. 消费信用（对消费者提供，赊销/分期付款/消费贷款，刺激消费但过度会引发债务危机）
  5. 国际信用（跨国借贷，国际商业信用/国际银行信用/国际政府信用/国际金融机构信用）

简答8：金融机构的基本功能

▼

7点：

  1. 信用中介（最基本，连接资金供需双方）
  2. 支付中介（办理货币收付、结算、汇兑）
  3. 将货币和收入转化为资本（储蓄转化为投资）
  4. 创造信用流通工具（银行券、支票、信用卡等）
  5. 金融服务（咨询、代理、信托、租赁等）
  6. 风险管理（分散和转移风险）
  7. 降低交易成本（规模经济和专业化）

简答9：商业银行的经营原则（三性原则）

▼

三性：

  1. 安全性（避免风险，保证资金安全，是前提）
  2. 流动性（随时满足客户提存和贷款需求，是条件）
  3. 盈利性（追求利润最大化，是目标）

关系：既统一又矛盾。安全性与流动性正相关（流动性强的资产安全性高）；盈利性与安全性、流动性负相关（高盈利伴随高风险和低流动性）。商业银行需在三者间寻求平衡。

简答10：金融市场的功能

▼

8点：

  1. 资金融通（最基本功能，将储蓄转化为投资）
  2. 资源配置（资金流向效益好的部门）
  3. 价格发现（市场供求决定金融资产价格）
  4. 风险管理（提供套期保值、分散风险的工具和场所）
  5. 信息传递（反映宏观经济运行状况，"经济晴雨表"）
  6. 流动性提供（金融资产变现的场所）
  7. 降低交易成本（集中交易，规模经济）
  8. 宏观调控传导（央行货币政策操作的平台）

简答11：金融开放的前提、程度和顺序

▼

前提：

  1. 稳定的宏观经济环境
  2. 健全的金融体系和监管
  3. 充足的外汇储备
  4. 合理的汇率制度

顺序（渐进式）：

  1. 先经常项目开放，后资本项目开放
  2. 资本项目内先长期资本后短期资本
  3. 先直接投资后证券投资
  4. 先资本流入后资本流出。中国实践：先贸易开放→金融市场开放→资本账户可兑换

简答12：中国金融监管体系（一行一局一会）

▼

现行架构：

  1. 中国人民银行（央行，制定执行货币政策，维护金融稳定，宏观审慎管理）
  2. 国家金融监督管理总局（2023年由银保监会+央行部分职责合并，统一负责除证券业外的金融监管，微观审慎监管+行为监管）
  3. 中国证券监督管理委员会（负责证券期货市场监管，2023年调整为国务院直属机构）

特点：分业监管+协调机制；央行负责宏观审慎+货币政策，金监总局负责银行保险微观审慎，证监会负责证券期货。

简答13：宏观审慎政策的内涵与工具

▼

内涵：以防范系统性金融风险为目标，通过对金融体系整体而非单个机构的监管，维护金融稳定。关注时间维度（顺周期性）和空间维度（系统重要性机构/跨市场传染）。

工具：

  1. 时间维度：逆周期资本缓冲、动态拨备、贷款价值比LTV、债务收入比DTI
  2. 空间维度：系统重要性金融机构SIFI附加资本要求、大额风险暴露限制、压力测试

与微观审慎区别：微观审慎关注单个机构稳健（合成谬误可能导致系统性风险），宏观审慎关注整个金融体系稳定。

简答14：双支柱调控框架

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定义：货币政策+宏观审慎政策双支柱调控框架。货币政策主要调节总需求、维护币值稳定；宏观审慎政策主要防范系统性金融风险、维护金融稳定。

关系：两者目标互补、工具配合。货币政策影响金融周期，宏观审慎政策影响货币政策传导；两者协调配合才能同时实现物价稳定和金融稳定。中国是全球较早明确提出并实施双支柱框架的国家。

简答15：中央银行产生的必然性

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5个原因：

  1. 银行券统一发行的需要（分散发行导致混乱，需要统一发行机构）
  2. 票据交换和清算的需要（银行间债权债务复杂，需要统一清算中心）
  3. 最后贷款人的需要（银行危机时需要提供流动性支持）
  4. 金融监管的需要（金融业需要统一监管维护稳定）
  5. 政府融资的需要（政府需要代理国库、提供融资的机构）

简答16：中央银行的三大职能（必考）

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①发行的银行：垄断货币发行权，是全国唯一的货币发行机构。职责：保持货币流通正常、调节货币供应量、维护币值稳定。

②银行的银行：只与商业银行和其他金融机构发生业务往来。职责：集中存款准备金、充当最后贷款人、组织全国清算。

③政府的银行：代表政府管理全国金融活动，为政府提供金融服务。职责：代理国库、代理政府债券发行、为政府提供信用、保管外汇和黄金储备、制定执行货币政策、代表政府参加国际金融组织。

简答17：凯恩斯流动性偏好理论

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三大动机：

  1. 交易动机（为日常交易持有货币，与收入正相关）
  2. 预防动机（为意外支出持有货币，与收入正相关）
  3. 投机动机（为抓住有利投资机会持有货币，与利率负相关）

货币需求函数：$M_d = L_1(Y) + L_2(r)$，$L_1$与Y正相关，$L_2$与r负相关。

流动性陷阱：当利率极低时，人们预期利率只会上升不会下降，债券价格只会下跌，因此愿意持有任何数量的货币（货币需求弹性无穷大）。此时货币政策无效（增加货币供给全部被持有，利率不再下降）。

简答18：货币乘数及其影响因素

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公式：$m = \frac{1+C}{R+C+E}$，其中R=法定准备金率，C=现金漏损率（通货-存款比），E=超额准备金率。

影响因素：

  1. 法定准备金率R（央行决定，与m成反比）
  2. 现金漏损率C（公众行为，与m成反比）
  3. 超额准备金率E（商业银行行为，与m成反比）
  4. 定期存款与活期存款比率（影响M1/M2乘数差异）

货币供给：$M_s = B \times m$，B=基础货币（央行控制），m=货币乘数（受央行、商业银行、公众三方行为影响）。

简答19：通货膨胀的成因及治理

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4种成因：

  1. 需求拉上型（总需求超过总供给，"过多货币追逐过少商品"）
  2. 成本推动型（工资推动/利润推动，供给侧成本上升）
  3. 供求混合型（需求和成本共同作用，螺旋式上升）
  4. 结构型（经济结构不平衡，部门间工资和价格攀比）

治理：

  1. 紧缩性货币政策（提高利率、减少货币供给、公开市场卖出）
  2. 紧缩性财政政策（增税、减支、减少赤字）
  3. 收入政策（工资-物价指导线、管制）
  4. 供给政策（增加有效供给，减税刺激投资）
  5. 指数化政策（工资/利率与物价指数挂钩）

简答20：货币政策的最终目标

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四大目标：

  1. 物价稳定（币值稳定，最基本目标）
  2. 充分就业（降低非自愿失业，自然失业率下即充分就业）
  3. 经济增长（GDP持续稳定增长）
  4. 国际收支平衡（自主性交易收支基本相等）

我国目标：《中国人民银行法》规定：货币政策目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。（币值稳定优先，兼顾经济增长）

目标间矛盾：物价稳定与充分就业矛盾（菲利普斯曲线）；物价稳定与经济增长短期矛盾；经济增长与国际收支平衡矛盾。

简答21：数量型与价格型货币政策的比较

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数量型
  • 调控货币供应量（M2）、信贷规模
  • 工具：法定准备金率、公开市场操作、再贷款
  • 直接调控，行政色彩较强
  • 适合金融市场不发达、利率未市场化
  • 传导：央行→基础货币→货币乘数→货币供应量→总需求
价格型
  • 调控利率、汇率等资金价格
  • 工具：政策利率（OMO/MLF/LPR）、再贴现率
  • 间接调控，市场化程度高
  • 适合金融市场发达、利率市场化完成
  • 传导：央行→政策利率→市场利率→投资消费→总需求

中国转型：正在从数量型为主向价格型为主转型，LPR改革是重要一步。

简答22：一般性货币政策工具（三大法宝）

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①法定存款准备金率：央行规定商业银行缴存准备金的比例。提高→货币乘数下降→货币供给减少（紧缩）。特点：作用猛烈，不宜作为日常操作工具，有宣告效应。

②再贴现政策：央行对商业银行持有未到期票据向央行申请再贴现时的利率规定。提高再贴现率→商业银行借款成本上升→信贷收缩。特点：被动性（取决于商业银行是否借款），有告示效应，可调节资金流向。

③公开市场操作：央行在金融市场上买卖有价证券（主要是国债）。买入→投放基础货币→货币供给增加（扩张）。特点：最常用、最灵活，主动性强，可微调，可连续操作，可逆性强。

简答23：金融与实体经济的关系

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实体经济是金融的根基：金融产生于实体经济发展的需要，服务实体经济是金融的天职和宗旨。实体经济为金融提供利润来源和发展空间。

金融是实体经济的血脉：金融通过资金融通、资源配置、风险管理、支付清算等功能，促进实体经济发展。有效的金融体系能降低交易成本、提高资源配置效率、促进技术创新和经济增长。

两者必须协调发展：金融脱离实体经济（脱实向虚、自我循环）会引发资产泡沫和金融危机；实体经济缺乏金融支持则发展乏力。要坚持金融服务实体经济的根本方向，防止"脱实向虚"。

简答24：金融"五篇大文章"（材料分析高频）

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2023年中央金融工作会议提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

  1. 科技金融：支持科技创新，促进科技-产业-金融良性循环。工具：科创票据、知识产权质押、投贷联动、科创板。
  2. 绿色金融：支持绿色低碳发展，助力"双碳"目标。工具：绿色信贷、绿色债券、绿色保险、碳减排支持工具、ESG投资。
  3. 普惠金融：服务小微企业、"三农"、低收入群体等传统金融服务薄弱环节。工具：普惠小微贷款、农村金融、数字普惠金融。
  4. 养老金融：应对人口老龄化，完善养老金融体系。工具：个人养老金、养老储蓄、养老理财、养老保险、养老目标基金。
  5. 数字金融：利用数字技术提升金融服务效率和覆盖面。工具：移动支付、数字人民币、大数据风控、智能投顾、供应链金融数字化。

简答25：利率的决定理论（马克思+西方）

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马克思利率理论：利息是利润的一部分，利率由平均利润率决定，在零和平均利润率之间波动，受借贷资本供求、法律、传统等因素影响。

西方利率理论：

  1. 古典利率理论（庞巴维克/马歇尔，储蓄=投资决定利率，实物因素）
  2. 流动性偏好理论（凯恩斯，货币供求决定利率，货币因素，流动性陷阱）
  3. 可贷资金理论（罗伯逊/俄林，可贷资金供求=储蓄+货币供给增加=投资+货币需求增加，综合实物和货币因素）
  4. IS-LM模型（希克斯/汉森，产品市场和货币市场同时均衡决定利率，一般均衡分析）

第四部分：计算题全题型汇总

计算题全题型（12种）

1

单利与复利计算第五章 · 必考

核心公式 $$S = P(1 + nr) \quad \text{（单利）}$$ $$S = P(1 + r)^n \quad \text{（复利）}$$ $$S = P\left(1 + \frac{r}{m}\right)^{mn} \quad \text{（m次/年复利）}$$ $$S = Pe^{rn} \quad \text{（连续复利）}$$
  1. 确定本金 $P$、年利率 $r$、期限 $n$（年）
  2. 单利：$S = P(1+nr)$，利息 $I = Pnr$
  3. 复利：$S = P(1+r)^n$，利息 $I = P[(1+r)^n-1]$
  4. m次/年复利：$S = P(1+r/m)^{mn}$
  5. 结论：复利 > 单利（利息也生息），复利频率越高终值越大
例题（选自学习通作业）

本金10000元，年利率5%，期限3年。分别计算单利和复利终值。

单利：S = 10000×(1+0.05×3) = 10000×1.15 = 11500元

复利：S = 10000×(1.05)³ = 10000×1.157625 = 11576.25元

复利多76.25元（利息的利息）。

2

现值与终值第五章 · 高频

核心公式 $$P = \frac{S}{(1+r)^n} \quad \text{（复利现值）}$$ $$P = \frac{S}{1+nr} \quad \text{（单利现值）}$$ $$P = \frac{B}{r} \quad \text{（收益资本化，永续年金）}$$
  1. 已知终值 $S$、利率 $r$、期限 $n$，求现值 $P$
  2. 复利现值：$P = S/(1+r)^n$，$1/(1+r)^n$ 为复利现值系数
  3. 收益资本化：$P = B/r$（$B$=年收益，$r$=利率，永续年金）
  4. 年金现值：$P = A \cdot \frac{1-(1+r)^{-n}}{r}$（普通年金）
  5. 年金终值：$S = A \cdot \frac{(1+r)^n-1}{r}$
例题

3年后需要10000元，年利率5%，现在应存入多少？

P = 10000/(1.05)³ = 10000/1.157625 = 8638.38元

3

远期汇率升贴水计算第三章 · 高频

核心公式 $$\text{年化升贴水率} = \frac{F-S}{S} \times \frac{12}{n} \times 100\%$$

点数口诀：前小后大→加法（升水）；前大后小→减法（贴水）

  1. 判断升贴水：远期 > 即期→升水；远期 < 即期→贴水
  2. 点数报价：前小后大→即期+点数=远期（升水）；前大后小→即期-点数=远期（贴水）
  3. 三位数点数 × 0.0001（日元等为 × 0.01）
  4. 年化升贴水率 = (远期-即期)/即期 × 12/月数 × 100%
  5. 利率平价：升贴水率 ≈ 两国利差
例题（选自课堂例题）

即期汇率 USD/CNY = 7.2000，3个月远期 = 7.2540。判断升贴水并计算年化率。

远期7.2540 > 即期7.2000 → 美元升水（人民币贴水）

年化升水率 = (7.2540-7.2000)/7.2000 × 12/3 × 100% = 0.0075×4×100% = 3.0%

4

国库券收益率计算第七章 · 高频

核心公式 $$i = \frac{F-P}{P} \times \frac{360}{n} \times 100\%$$

$F$=面值，$P$=发行价（贴现发行 $P

  1. 确定面值 $F$、发行价 $P$、期限天数 $n$
  2. 贴现利息 = $F - P$
  3. 年收益率 $i = [(F-P)/P] \times (360/n) \times 100\%$
  4. 注意：美国国库券用360天，中国有时用365天，题目会说明
  5. 贴现收益率（银行贴现率）= $[(F-P)/F] \times (360/n)$，比真实收益率低
例题

面值10000元的国库券，发行价9800元，期限180天。求年收益率（360天制）。

i = [(10000-9800)/9800] × (360/180) × 100% = (200/9800)×2×100% = 4.08%

5

票据贴现利息计算第七章 · 一般

核心公式 $$\text{贴现利息} = F \times r \times \frac{n}{360}$$ $$\text{实付金额} = F - \text{贴现利息}$$
  1. 确定票据面值 $F$、贴现率 $r$（年利率）、贴现天数 $n$
  2. 贴现利息 = 面值 × 贴现率 × 天数/360
  3. 实付金额（贴现净额）= 面值 - 贴现利息
  4. 注意：贴现率是年利率，天数要换算为年（除以360）
例题

面值50000元的票据，还有90天到期，银行贴现率6%。求贴现利息和实付金额。

贴现利息 = 50000×6%×90/360 = 50000×0.06×0.25 = 750元

实付金额 = 50000 - 750 = 49250元

6

货币乘数计算第十二章 · 必考

核心公式 $$m = \frac{1+C}{R+C+E}$$ $$M_s = B \times m, \quad B = C + R$$

$R$=法定准备金率，$C$=现金漏损率，$E$=超额准备金率

  1. 确定基础货币 $B = C + R$（通货+准备金）
  2. 简单乘数（无漏损）：$K = 1/R$
  3. 完整货币乘数：$m = (1+C)/(R+C+E)$
  4. 货币供给 $M_s = B \times m$
  5. $R$、$C$、$E$ 越大 → $m$ 越小（成反比）
例题（选自学习通作业）

法定准备金率10%，现金漏损率5%，超额准备金率5%，基础货币20000亿。求货币乘数和货币供给。

m = (1+0.05)/(0.10+0.05+0.05) = 1.05/0.20 = 5.25

Ms = 20000×5.25 = 105000亿元

区分：货币乘数 $m=(1+C)/(R+C+E)$ 对应 $M_1$；存款乘数 $K=1/(R+C+E)$ 对应存款总额。
7

货币层次计算第二章 · 一般

核心公式（中国口径） $$M_0 = \text{流通中现金}$$ $$M_1 = M_0 + \text{企业活期存款} \quad \text{（狭义货币）}$$ $$M_2 = M_1 + \text{定期存款} + \text{储蓄存款} + \text{其他存款} \quad \text{（广义货币）}$$ $$\text{准货币} = M_2 - M_1$$
  1. $M_0$ = 流通中现金（银行体系以外的现金）
  2. $M_1$ = $M_0$ + 活期存款（狭义货币，流动性最强）
  3. $M_2$ = $M_1$ + 定期存款 + 储蓄存款 + 其他存款（广义货币）
  4. 准货币 = $M_2 - M_1$（定期+储蓄+其他，流动性较弱）
  5. 注意中国口径：$M_1$含企业活期不含居民活期；$M_2$含居民储蓄存款
8

名义利率与实际利率第五章 · 高频

核心公式 $$r = i - \pi \quad \text{（近似公式）}$$ $$1 + r = \frac{1+i}{1+\pi} \quad \text{（精确公式）}$$

$i$=名义利率，$r$=实际利率，$\pi$=通货膨胀率

  1. 确定名义利率 $i$ 和通货膨胀率 $\pi$
  2. 近似：实际利率 $r = i - \pi$
  3. 精确：$r = (1+i)/(1+\pi) - 1$
  4. 费雪效应：名义利率随预期通胀率一对一调整（$i = r + \pi^e$）
  5. 实际利率为负时，存款购买力下降
例题

名义利率5%，通货膨胀率3%。求实际利率。

近似：r = 5% - 3% = 2%

精确：r = (1.05/1.03) - 1 = 1.0194 - 1 = 1.94%

9

存款派生倍数第十二章 · 高频

核心公式 $$K = \frac{1}{R} \quad \text{（简单存款乘数，无漏损）}$$ $$K = \frac{1}{R+C+E} \quad \text{（考虑漏损和超额准备）}$$ $$\text{派生存款} = \text{原始存款} \times K - \text{原始存款}$$
  1. 简单存款乘数 = 1/法定准备金率（无现金漏损、无超额准备）
  2. 完整存款乘数 = $1/(R+C+E)$（考虑现金漏损率C和超额准备金率E）
  3. 存款总额 = 原始存款 × K
  4. 派生存款 = 存款总额 - 原始存款 = 原始存款 × (K-1)
  5. 注意区分：存款乘数对应存款总额，货币乘数对应 $M_1$（含现金）
例题

原始存款1000万，法定准备金率20%，无漏损。求存款总额和派生存款。

K = 1/0.20 = 5

存款总额 = 1000×5 = 5000万

派生存款 = 5000 - 1000 = 4000万

10

债券价格与收益率第五/七章 · 高频

核心公式 $$P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1+r)^t} + \frac{F}{(1+r)^n}$$

$C$=年利息（息票），$F$=面值，$r$=到期收益率YTM，$n$=期限

  1. 债券价格 = 未来现金流的现值之和（利息+本金）
  2. 到期收益率YTM：使债券价格等于未来现金流现值的贴现率
  3. 平价发行：票面利率 = YTM，价格 = 面值
  4. 溢价发行：票面利率 > YTM，价格 > 面值
  5. 折价发行：票面利率 < YTM，价格 < 面值
  6. 零息债券：$P = F/(1+r)^n$（只有本金偿付）
例题

面值1000元，票面利率6%，每年付息，3年期，YTM=5%。求债券价格。

P = 60/(1.05) + 60/(1.05)² + 60/(1.05)³ + 1000/(1.05)³

= 57.14 + 54.42 + 51.83 + 863.84 = 1027.23元

票面利率6% > YTM5% → 溢价发行，价格>面值。

11

购买力平价第三章 · 一般

核心公式 $$e = \frac{P_{国内}}{P_{国外}} \quad \text{（绝对购买力平价）}$$ $$\frac{\Delta e}{e} = \pi_{国内} - \pi_{国外} \quad \text{（相对购买力平价）}$$
  1. 绝对PPP：汇率 = 两国物价水平之比（一价定律）
  2. 相对PPP：汇率变动率 = 两国通胀率之差
  3. 直接标价法下：本国通胀高 → 本币贬值（汇率上升）
  4. 间接标价法下：本国通胀高 → 本币贬值（汇率下降）
例题

基期汇率 USD/CNY = 7.0，中国通胀率5%，美国通胀率2%。按相对PPP求新汇率。

汇率变动率 = 5% - 2% = 3%（人民币贬值3%）

新汇率 = 7.0×(1+3%) = 7.21

12

利率期限结构计算第五章 · 一般

核心公式（无偏预期理论） $$(1+r_n)^n = (1+r_1)(1+r_2)\cdots(1+r_n)$$ $$r_n \approx \frac{r_1 + r_2 + \cdots + r_n}{n}$$

长期利率 = 未来短期利率的平均值（无偏预期）

  1. 无偏预期理论：长期利率 = 预期未来短期利率的算术平均
  2. 精确公式：$(1+r_n)^n = \prod(1+r_t)$
  3. 流动性溢价理论：长期利率 = 预期短期利率均值 + 流动性溢价
  4. 收益率曲线向上 → 预期未来利率上升（或流动性溢价为正）
  5. 收益率曲线向下（倒挂）→ 预期未来利率下降，常预示衰退
例题

1年期利率3%，预期1年后1年期利率4%。求2年期利率（无偏预期）。

(1+r₂)² = (1.03)(1.04) = 1.0712

r₂ = √1.0712 - 1 = 1.0350 - 1 = 3.50%

近似：r₂ ≈ (3%+4%)/2 = 3.5%

冲刺复习建议：

  1. 知识点速查：用"知识点速查"Tab按重要性筛选，冲刺阶段只看★★★★★和★★★★考点
  2. 计算题：12种计算题型面板反复练，重点练单利复利、升贴水、国库券收益率、货币乘数、债券定价
  3. 简答题：25道高频简答全背，按"定义→内容→原因/影响"框架分条作答
  4. 计算器：考试可带计算器，数值运算用计算器，过程写公式和代入步骤
  5. 注意超纲内容：久期、ROE/ROA/NIM、鲍莫尔模型、期货制度等课件无，不用看
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